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养老目标基金现状:吸引150万投资者 平均收益4%
2019-10-20 18:46:29   来源:寿桥清新信息门户网   阅读量:303

 成立至今平均已赚4.07%9月17日,中国证券投资基金业协会副会长钟蓉萨表示,养老目标基金目前已有150万投资者。而从投资者结构来看,发起式养老目标基金的个人投资者参与度也较低,截至2019年中报,有...

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2018年9月,发布了第一个养恤金目标基金。公开数据显示,目前已有150多万投资者参与了养老目标基金的投资。

作为养老目标基金成立一周年,承担了数百万人养老金的养老目标基金的现状如何?对此,《国家商报》(博客、微博)记者梳理了这一问题。

上海证券基金评估研究中心的一名高级分析师认为,养老目标基金主要是提供长期投资配置而非高回报的产品。作为一种相对较新的产品,目前的市场布局以稳定和平衡的产品为主。随着养老目标基金的进一步发展,积极产品应该逐步推出。对于投资年限较长的投资者,可以考虑股权资产比例较高的产品。

保持期影响规模和绩效

养老目标基金实施一周年,截至9月23日,已建立53个养老目标基金。其中,有32个养老金目标日期基金和21个养老金目标风险基金。

从一个更具体的类别来看,目标日期基金现在涵盖2030-2050年左右的退休人员,以2035年为主要养老金目标,最多10人。然而,养老金目标风险基金有两种类型:稳定型和平衡型。其中,稳定养老目标基金数量最多,达到16只。然而,活跃的养老金目标风险基金暂时不存在。在报告的近100个目标养老金基金中,只有3个报告了活跃的目标养老金风险基金,目前只有一个获准发行。

米英基金副总裁兼蜂鸟业务负责人刘弘文表示,目前,低风险和中风险产品的市场需求相对较大,因此基金公司将首先从产品发布的角度满足这些市场容量相对较大的产品。稳定和低风险的产品将首先推出。产品布局逐步完善后,我相信会有高风险产品逐步推出。

与基于风险的养老金目标基金相比,基于日期的养老金目标基金拥有更多的持有人和持有人。数据显示,截至9月23日,养老金目标日期基金和养老金目标风险基金的持有人总数分别为741.8万人和52.2万人。两类基金的总规模分别为55.67亿元和111.31亿元。

豪迈基金研究中心研究员秦振浩坦言,目标日期型基金和目标风险型基金持有人的规模和数量处于相反的状态,这可能主要与基金的正常开放时间有关。

风数据显示,目前持有期分别为1年、3年和5年的养老金目标基金产品有15种、30种和8种(其中7种是启动基金),它们的规模相差很大。截至9月23日,规模分别为95.17亿元、65.17亿元和6640亿元。不难看出,投资者不接受长期持有的养老金目标日期基金。

尽管他们知道很难脱身,但该基金公司仍坚持安排持有了三年甚至五年的大量资金。从业绩数据不难找到原因——风数据显示,截至9月23日,持有养老金目标基金一年、三年和五年的平均回报率分别为2.66%、4.24%和6.05%。

这是否意味着持有期和业绩之间存在一定的相关性?对此,刘弘文认为两者之间没有关联,秦振浩认为有一定的关联。

自成立以来,其平均收入为4.07%

9月17日,中国资产管理协会副主席钟荣萨表示,养老目标基金拥有150万投资者。就规模而言,风数据显示,截至9月23日,所有养老目标基金的总规模也已超过150亿元,达到166.98亿元。

这数百万投资者是如何分布在各种基金中的?数据显示,目前有两个规模超过10亿元的养老目标基金——交银享受一年的稳定养老金,民生加银康宁享受一年的稳定养老金。目前基金规模分别为20.53亿元和15.09亿元。现有规模5亿至10亿元的养老基金7只,规模2亿至5亿元的养老目标基金22只。此外,还有22家在2亿元以下,其中19家在1亿元以下。从单一基金的规模分布来看,养老目标基金呈现出不均衡的规模分布,不到5亿元的基金仍然占据多数。

《国家商业日报》的记者指出,在24个目标养老基金中,只有两个基金的规模超过2亿元,而其他基金的规模一般低于1亿元。然而,从投资者结构的角度来看,个人投资者对启动养老基金的参与度也相对较低。截至2019年年中,有6名个人投资者持有目标基金低于20%的股份。

与此同时,根据2019年报告的35个养老金目标基金,单个基金持有人的数量已经达到“10万以上”的小目标。Wind显示,截至2019年6月30日,共有三只由10万多人共同持有的养老金目标基金——华夏养老金20403、鹏华养老金20353和郭芙王新稳定养老金年。目前,持有人的人数分别为125,900人、114,200人和106,200人。

此外,作为普惠金融,个人投资者在养老目标基金中的比例已经达到近70%。

充分考虑养老基金的特点,在稳定投资的基础上灵活配置养老目标基金。截至9月23日,53个既定的养老金目标基金实现了4.07%的平均收入,几乎没有亏损。值得注意的是,由于一些基金刚刚起步,它们成立以来的回报率相对较低,这降低了总体平均水平。

从单只基金成立以来的表现来看,截至9月23日,三种产品在不到一年的时间里回报率都在10%以上,分别是星泉安泰平衡养老金(fof)、中欧预期养老金2035和南方养老金2035,回报率分别为14.97%、13.39%和11.13%。此外,值得注意的是,迄今表现最好的10个养老金目标基金是三年或五年的产品。

一些基金市场分析师表示,这是因为这些产品持有时间长,股权比例相对较高。今年股市表现良好,股票头寸高的基金更有可能获得更高的回报。

与此同时,从2019年年中的报告来看,目前的养老目标基金总体上仍以债券投资为主。据悉,《中国日报》报道的35只养老目标基金直接投资债券占基金净值的平均比例为6.15%,而债券基金占重型基金的平均比例为44.63%。两者合起来占债券市场养老金目标基金的一半以上。

刘弘文指出,债券投资比例高的原因是目前产品中风险中低的产品占大多数,所以债券基金投资较多。未来,随着产品布局的改善,将引入更多的股权融资。随着该产品的推出,我相信分配的股权基金比例将会增加。

(责任编辑:张明江)

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